안녕하세요 Kelvin입니다. 한국은 조선업 강국입니다. 대한민국에서 3대 조선사 HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업이 있습니다. 오늘은 그중에서도 삼성중공업을 가지고 왔습니다.
삼성중공업은 어떤 투자 포인트가 있는지 주가전망을 알아보도록 하겠습니다.
삼성중공업 개요
삼성 중공업의 사업은 조선해양부문, 토건부문 크게 두가지 입니다.
조선해양부문은 선박 및 해양플랫폼을 건조, 판매하고 있으며 토건부문은 건축 및 토목공사 등을 수행하고 있습니다.
조선해양
초대형컨테이너선, LNG선, 원유운반선 등 선박 및 LNG-FPSO, FPU 등 해양플랫폼을 건조, 판매하고 있으며, 매출액 비중은 약 92%정도 차지하고 있습니다.
토목
건축 및 토목공사,하이테크 공사를 수행하고 있으며, 매출액의 7.8%를 차지하고 있습니다.
드릴십 이슈
유가가 폭락하면서 시추선 5척 재고가 남아돌고 있었으나 1척은 처분하고, 4척은 전담 법인에 판매 후 2척은 인도 끝났으며, 24년 2분기와 3분기에 나머지 2척도 인도 예정입니다.
SK해운과 LNG운반선 소송
18년도 2월3월, SK해운이 발주한 LNG선 2척에서 운행 중 화물창 하자로 인한 선박의 문제로 소송 당하였습니다. 소송 패소로 손실이 3781억원이 지급결정 되었습니다.
그러나 화물창은 KCLNG TECH회사이며, 23년 4분기 충담금을 반영해 세전 손실 3,578억이었으나 추후 구상권을 청구해 KCLNG로 부터 돌려받을 예정입니다.
공사수주
삼성중공업은 최근 많은 공사수주를 달성하며 수익을 올리고 있습니다.
삼성전자 FAB동 마감공사
LNG선 2척 오세아니아 지역 선주 ~28.12
LNG선 4척 아프리카 지역 선주 ~28.10
LNG선 2척 오세아니아 지역 선주 ~28.07
해양생산설비 1기 북미 지역 선주 ~28.02
LNG 운반선 15척 아시아 및 아프리카 지역 선주 ~28.10
해양 시장
25년 이후 원유공급 부족으로 향후 유전 개발 확대 예상되며, 원유생산설비 와 FLNG에 대한 수요가 늘어날 것입니다.
환경관련 국제 규제
노후선 비중이 매우 높은 수준으로 추후 선박 해체가 증가 및 교체 발주가 늘어나며 이에 따라 조선업의 호황이 예상됩니다.
삼성중공업 사업수익
| 삼성중공업 | 제 51 기 1분기 | 제 50 기 1분기 |
| 3개월 | 3개월 | |
| 매출액 | 2,347,795,521,953 | 1,605,051,963,194 |
| 영업이익 | 77,866,935,302 | 19,557,062,137 |
| 법인세비용차감전순이익(손실) | 15,241,681,628 | 5,890,463,838 |
| 법인세비용(수익) | 7,400,788,644 | -3,389,081,950 |
| 분기순이익(손실) | 7,840,892,984 | 9,279,545,788 |
사업수익중 눈에 띄는 것은 매출액이 상당히 증가했다는 것입니다. 그에 따라 영업이익이 증가했습니다. 이외 사업성에 대해서는 특이사항이 없음으로 넘어가도록 하겠습니다.
삼성중공업 주가
현재 9320원의 주가를 형성하고 있습니다. 최근 최고가 10300원을 기록 후 하락중에 있지만 아직 사이클의 초기라고 생각이 들며 지속적인 우상향 그래프를 예상하고 있습니다.
마치며
조선업은 7~8년마다 사이클이 돈다는 얘기를 합니다. 최근 주가가 지속적으로 올랐지만 아직 그 사이클의 초기라고 생각이듭니다. 최근 28년까지 많은 수주를 받았을 뿐만아니라 사업성 또한 점진적 증가하며 환경제약 및 원유문제로 조선업의 미래가치는 상당하다고 봅니다.
반드시 몇년 동안은 우상향 한다고 바라보고 있습니다. 가격이 어느정도 지지 받을때마다 지속적으로 담아두시길 추천 드리겠습니다. 감사합니다.
